Vier Schritte zur Einhaltung von MiFID II

Eine einfache MiFID II-Lösung

Für die Nachhaltigkeitspräferenzen ihrer Kunden sind nun auch die Finanzberater verantwortlich, zusätzlich zum allgemeinen Risikoprofil der Kunden, das derzeit im Rahmen der Eignungsprüfung erhoben wird.

Dieser neue Zusatz gilt ab dem 2. August und zielt auf die Angleichung der Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID II) mit der EU-Verordnung über nachhaltige Finanzen, die geschaffen wurde die für mehr Transparenz und Verantwortlichkeit auf den Finanzmärkten sorgen soll.

Was hat sich geändert? 

Bis vor kurzem waren die Wertpapierfirmen verpflichtet, Finanzprodukte auf die Präferenzen der Kunden abzustimmen und dabei zu berücksichtigen:

• dass das Risiko-/Ertragsprofil des Produkts mit dem Risikoprofil der Kunden übereinstimmt, 
• dass das Produkt zum Nutzen des Kunden entwickelt wurde.

Ab dem 2. August, kam ein drittes Element ins Spiel, da die Finanzberater verpflichtet sind die Nachhaltigkeitsfaktoren der Finanzinstrumente auf die Präferenzen der Kunden abzustimmen.

Die neue Erweiterung der MiFID II unterstreicht auch die Notwendigkeit transparenterer Informationen über die nachhaltigen Merkmale von Produkten, wie die Änderung von Artikel 9 zeigt, der wie folgt ergänzt wurde:

"Die Nachhaltigkeitsfaktoren des Finanzinstruments sind transparent darzustellen und müssen den Vertreibern die relevanten Informationen liefern, um etwaige nachhaltigkeitsbezogene Ziele des Kunden oder potenziellen Kunden gebührend zu berücksichtigen."

Dies steht in direktem Zusammenhang mit anderen EU-Verordnungen wie SFDR und die EU-Taxonomiedie bereits eine gemeinsame Sprache für in der Europäischen Union vermarktete nachhaltige Finanzprodukte festlegen.

Das Konzept der Rechenschaftspflicht und der höheren Transparenz wird in Artikel 10 unter dem Titel "Product-Governance-Verpflichtungen für Vertreiber" weiter entwickelt. Bislang mussten die Wertpapierfirmen Mechanismen einrichten, um sicherzustellen, dass sowohl die Finanzprodukte als auch die Vertriebsstrategie auf die Bedürfnisse der Kunden abgestimmt sind. Künftig müssen sie auch sicherstellen, dass sie über die richtigen und möglichst genauen Informationen zu den Nachhaltigkeitsmerkmalen der Produkte verfügen, die von den Produktherstellern bereitgestellt werden.

Was ist erforderlich? 

Einfach ausgedrückt: "Nachhaltigkeitsfaktoren" sind nun Teil der bestehenden MiFID II-Anforderungen. Mit anderen Worten: Finanzberater und Portfoliomanager, die in der Europäischen Union tätigen Finanzberater und Portfoliomanager sind verpflichtet, ihre Kunden nach ihren Präferenzen für nachhaltige Anlagen zu fragen und ein entsprechendes Produktangebot zu erstellen.

In der Praxis bedeutet dies:

1. Schaffung eines Rahmens zur Bewertung der Nachhaltigkeitspräferenzen der Kunden und die Ergänzung des bestehenden Fragebogens. Diese neue Änderung der MiFID II ist kundenorientiert und versucht daher, die Komplexität so weit wie möglich zu reduzieren.
2. Einbindung dieses Rahmens in den bestehenden Prozess der Abstimmung von Produkten.
3. Zugriff auf die Daten das Produktangebot mit den Profilen der Kunden abzustimmen. Für diesen Schritt benötigen die Händler Produktinformationen, die mit den wichtigsten EU-Nachhaltigkeitsvorschriften wie SFDR und der EU-Taxonomie übereinstimmen. Der am weitesten akzeptierte Standard für den Austausch dieser Informationen ist das European ESG Template (EET), eine aktuelle Vorlage, die Produktherstellern dabei hilft, alles offenzulegen, was die aktuelle Verordnung verlangt. Das EET interagiert mit dem EMT, der europäischen MiFID-Vorlage, die bereits verwendet wird.
4. Überprüfung der Zahlen, um Greenwashing zu vermeiden. Selbst wenn Unternehmen oder Produkthersteller die Daten offenlegen, ist es die beste Praxis, sich alternative Datenquellen anzusehen, um diese Zahlen zu validieren und Vertrauen in die angebotenen Produkte zu haben. Die von Clarity AI verwendeten KI-basierten Modelle und Technologien erhöhen die Zuverlässigkeit und Genauigkeit der Daten in großem Umfang.