Quattro passi per la conformità alla MiFID II

Una soluzione semplice per la MiFID II

Fi consulenti finanziari sono ora tenuti a rispondere delle preferenze dei loro clienti in materia di sostenibilità, in aggiunta al profilo di rischio complessivo dei clienti, attualmente raccolto attraverso la valutazione di idoneità.

Questa nuova aggiunta è applicabile dal 2 agosto e mira ad allineare la direttiva sui mercati degli strumenti finanziari (MiFID II). Direttiva sui mercati degli strumenti finanziari (MiFID II) con il regolamento UE sulla finanza sostenibile, creato per portare maggiore trasparenza e responsabilità nei mercati finanziari.

Cosa è cambiato? 

Fino a poco tempo fa, le imprese di investimento erano tenute ad abbinare i prodotti finanziari alle preferenze dei clienti, prendendo in considerazione:

• che il profilo di rischio/rendimento del prodotto sia coerente con il profilo di avversione al rischio dei clienti, 
• che il prodotto è stato progettato per essere utile al cliente.

Dal 2 agosto, un terzo elemento è entrato in gioco, in quanto i consulenti finanziari sono tenuti a di abbinare i fattori di sostenibilità degli strumenti finanziari alle preferenze dei clienti.

La nuova estensione della MiFID II evidenzia anche la necessità di informazioni più trasparenti sulle caratteristiche di sostenibilità dei prodotti, come si evince dalla modifica dell'articolo 9, che ha aggiunto quanto segue:

"I fattori di sostenibilità dello strumento finanziario devono essere presentati in modo trasparente e fornire ai distributori le informazioni pertinenti per prendere in debita considerazione eventuali obiettivi legati alla sostenibilità del cliente o del potenziale cliente."

Questo si ricollega direttamente ad altri UE come SFDR e la Tassonomia UE, che stanno già definendo un linguaggio comune per i prodotti finanziari sostenibili commercializzati nell'Unione Europea.che stanno già definendo un linguaggio comune per i prodotti finanziari sostenibili commercializzati nell'Unione Europea.

Il concetto di responsabilità e di maggiore trasparenza è ulteriormente sviluppato nell'articolo 10, intitolato "Obblighi di governance dei prodotti per i distributori". Finora le imprese di investimento erano tenute a mettere in atto meccanismi per garantire che sia i prodotti finanziari sia la strategia di distribuzione fossero allineati con le esigenze dei clienti. D'ora in poi, dovranno anche assicurarsi di disporre della giusta quantità di informazioni, con la massima accuratezza, sulle caratteristiche di sostenibilità dei prodotti, fornite dai produttori.

Che cosa è necessario? 

In poche parole, i "fattori di sostenibilità" fanno ora parte dei requisiti della MiFID II. In altre parole, i consulenti finanziari e i gestori di portafoglio che operano nell'Unione Europea sono tenuti a chiedere ai loro clienti quali sono le loro preferenze di investimento in materia di sostenibilità e a costruire un'offerta di prodotti di conseguenza.

In pratica, questo significa:

1. Creare un quadro di riferimento per valutare le preferenze dei clienti in materia di sostenibilità e aggiungerlo al questionario esistente. Questa nuova modifica della MiFID II è incentrata sul cliente, quindi cerca di ridurre la complessità quando possibile.
2. Integrare questo quadro nel processo esistente di di abbinamento dei prodotti.
3. Accesso ai dati per abbinare l'offerta di prodotti ai profili dei clienti. Per questa fase, i distributori avranno bisogno di informazioni sui prodotti allineate ai principali regolamenti europei sulla sostenibilità, come SFDR e la tassonomia UE. Lo standard più accettato per lo scambio di queste informazioni è l'European ESG Template (EET), un modello aggiornato che aiuta i produttori di prodotti a divulgare tutto ciò che è richiesto dalla normativa vigente. L'EET interagisce con l'EMT, il modello europeo MiFID già in uso.
4. Verificare i numeri per evitare qualsiasi tentativo di greenwashing. Anche se le aziende o i produttori di prodotti divulgano i dati, è buona norma esaminare fonti alternative di dati per convalidare i numeri e avere fiducia nei prodotti offerti. I modelli e la tecnologia basati sull'intelligenza artificiale utilizzati da Clarity AI aumentano l'affidabilità e l'accuratezza dei dati, su scala.