الإجابة على الأسئلة المتداولة حول المتطلبات التنظيمية الجديدة لتصنيف الاتحاد الأوروبي
تم تنفيذ المتطلبات التنظيمية لتصنيف الاتحاد الأوروبي في يناير 2022 ، ولكن حتى وقت قريب تم تحديد هدفين فقط من الأهداف البيئية الستة. علاوة على ذلك ، فإن المشاركين في الأسواق المالية ملزمون حاليا فقط بالكشف عن عدد محدود من مؤشرات الأداء الرئيسية (KPIs) في تقاريرهم. ومع ذلك ، بدءا من يناير 2024 ، سيواجه المستثمرون والشركات التزامات إبلاغ إضافية بموجب إطار تصنيف الاتحاد الأوروبي.
ما هو تصنيف الاتحاد الأوروبي؟
تصنيف الاتحاد الأوروبي هو نظام تصنيف موحد يضع إطارا لتحديد الأنشطة المستدامة اقتصاديا فيما يتعلق بالبيئة داخل الاتحاد الأوروبي . وهي تلعب دورا حاسما في خطة عمل التمويل المستدام للاتحاد الأوروبي، والتي تهدف إلى تعزيز الاستثمارات المستدامة وتسهيل الانتقال إلى اقتصاد منخفض الكربون وفعال في استخدام الموارد.
التطورات الأخيرة:
كجزء من إعلان أوسع لجدول أعمال التمويل المستدام ، أصدرت المفوضية الأوروبية في 13 يونيو 2023 عددا من الإعلانات المهمة المتعلقة بتصنيف الاتحاد الأوروبي. وتمثلت التغييرات الرئيسية فيما يلي:
- توسيع قائمة المعايير المتعلقة باعتراضات التصنيف التي تركز على المناخ( التخفيف من آثارتغير المناخ ، والتكيف مع تغير المناخ¹)، و
- إدخال معايير للأهداف البيئية الأربعة المتبقية (الاستخدام المستدام وحماية الموارد المائية والبحرية ، والانتقال إلى اقتصاد دائري ، ومنع التلوث ومكافحته ، وحماية واستعادة التنوع البيولوجي والنظم الإيكولوجية).
بمجرد اعتمادها رسميا ، سيتم إرسال القوانين المفوضة الجديدة إلى البرلمان الأوروبي والمجلس الأوروبي لمراجعتها. بمجرد اكتمالها ، نتوقع تطبيقها اعتبارا من يناير 2024.² لم تستبعد المفوضية الأوروبية إضافة المزيد من الأنشطة إلى تصنيف الاتحاد الأوروبي في المستقبل.
ما هي متطلبات إعداد التقارير الحالية للمستثمرين؟
يجب على المستثمرين الذين يقدمون منتجات المادة 8 أو 9 التي تركز على البيئة داخل الاتحاد الأوروبي الامتثال للمتطلبات التالية لاثنين من الأهداف الستة المحددة (التخفيف من تغير المناخ والتكيف مع تغير المناخ):
- مستوى المنتج: يجب أن تشير المنتجات المالية بوضوح إلى توافقها مع تصنيف الاتحاد الأوروبي. الامتثال إلزامي بالطرق التالية:
- إفصاحات ما قبل التعاقد: منذ يناير 2022 ، يجب أن تحدد هذه الإفصاحات الحد الأدنى من التزام المنتج المالي من حيث محاذاة تصنيف الاتحاد الأوروبي.
- الإفصاحات الدورية: في عام 2023 ، من المتوقع أن يقدم المشاركون في السوق المالية معلومات مفصلة عن المواءمة الفعلية لتصنيف الاتحاد الأوروبي لمنتجاتهم ، حتى لو أشارت إفصاحاتهم السابقة للتعاقد إلى محاذاة 0٪. تم تأكيد هذا التوضيح في جلسة الاستماع الأخيرة مع هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA) في 6 يونيو.
يطلب من المشاركين في الأسواق المالية (FMPs) الذين يقعون ضمن نطاق توجيه التقارير غير المالية (NFRD) ، والذي يشمل الشركات الكبيرة التي تتخذ من الاتحاد الأوروبي مقرا لها ، الكشف عن أهليتهم ومواءمتهم مع تصنيف الاتحاد الأوروبي على مستوى الكيان. وهذا يعني أنه يجب على هذه الشركات تقديم معلومات بشأن مواءمتها الشاملة مع التصنيف ومدى تصنيف أنشطة الشركات المستثمر فيها على أنها مستدامة بيئيا.
ما هي المتطلبات القادمة للمستثمرين بحلول يناير 2024؟
سيُطلب من المستثمرين الذين يقدمون منتجات المادة 8 أو 9 داخل الاتحاد الأوروبي مراعاة جميع الأهداف البيئية الستة التي حددها تصنيف الاتحاد الأوروبي. وتشمل هذه الأهداف التخفيف من آثار تغير المناخ ، والتكيف مع تغير المناخ، والمياه، والاقتصاد الدائري، والتلوث، والتنوع البيولوجي. لذلك، يجب أن تتوفر لدى المستثمرين في غضون ستة أشهر بيانات تصنيف الاتحاد الأوروبي للأهداف البيئية الأربعة الإضافية.
سيتعين على مديري إدارة الأصول المالية الذين يندرجون تحت نطاق التصنيف الوطني للبيئة والتنمية أن ينشروا مجموعة محددة من مؤشرات الأداء الرئيسية المتعلقة بالتصنيف الأوروبي. ويشمل ذلك الإفصاح عن النسبة المئوية لمعدل الدوران والنفقات الرأسمالية المتماشية مع كل هدف بيئي بالنسبة لمديري الأصول، أو "نسبة الأصول الخضراء" (النسبة المئوية لدفتر القروض التي تمول الأنشطة الاقتصادية المتوافقة مع التصنيف) بالنسبة للمؤسسات الائتمانية.
لماذا يجب على المستثمرين الكشف عن المواءمة بما يتجاوز متطلبات إعداد التقارير؟
- المعيار الذهبي للاستدامة: يقف تصنيف الاتحاد الأوروبي كمعيار ذهبي لتصنيف الاستدامة على مستوى العالم. وهو يضع قائمة شاملة بالأنشطة الاقتصادية المستدامة بيئيا ومن المقرر أن يتوسع ليشمل الأنشطة الاجتماعية في المستقبل القريب. من خلال مواءمة منتجك المالي مع تصنيف الاتحاد الأوروبي ، فإنك تستفيد من كونك جزءا من أقوى إطار عمل ، وتجنب المزيد من التدقيق المنهجي والمساهمة في تخضير الاقتصاد.
- زيادة إيراداتك: ضع في اعتبارك أن مقياس إيدلمان للثقة لعام 2022 كشف أن 64٪ من مستثمري التجزئة العالميين يأخذون في الاعتبار قيمهم ومعتقداتهم عند اتخاذ قرارات الاستثمار، وأن صناديق المادة 8 و9 شهدت تدفقات داخلة بلغت 15.8 مليار يورو في الربع الرابع من عام 2022 و 29 مليار يورو في الربع الأول من عام 2023. استفد من تصنيف الاتحاد الأوروبي لإثبات استدامة استثماراتك ، والتي يمكن أن تدعم إدراج هذه الاستثمارات في منتجات المادة 8 و 9.
- تنظيم MiFiD الأخضر: تعد محاذاة تصنيف الاتحاد الأوروبي أحد المؤشرات الرئيسية الثلاثة في تقييم تفضيلات الاستدامة المطلوبة بموجب لائحة MiFiD II (جنبا إلى جنب مع SFDR PAIs و ٪ من الاستثمار المستدام). من المتوقع الآن أن يحدد العملاء النهائيون الحد الأدنى لتصنيف الاتحاد الأوروبي للمنتجات التي يرغبون في الاستثمار فيها. وبالتالي ، كلما زادت محاذاة تصنيف الاتحاد الأوروبي لمنتجك ، زاد عدد العملاء الذين سيجذبهم.
- نسبة المساهمة في الاستثمار المستدام بموجب المادة 2(17) SFDRيمكن إدراج الأنشطة المتوافقة مع التصنيف في نسبة الاستثمار المستدام للمنتجات المالية ، مما يحسن الصورة العامة لصناديق الاستثمار.: يمكن أن يساعد ذلك FMPs على إثبات أن منتجهم له هدف استثماري مستدام (المادة 9) أو يعزز الخصائص البيئية أو الاجتماعية (المادة 8).
خلال الأشهر الستة المقبلة ، ستصبح متطلبات تصنيف الاتحاد الأوروبي أكثر صرامة ، مما يتطلب من المستثمرين الإبلاغ عن أربعة أهداف بيئية إضافية. وفي الوقت نفسه، سيتم تنفيذ مجموعة جديدة من مؤشرات الأداء الرئيسية للمشاركين في الأسواق المالية. لتلبية هذه المتطلبات المتطورة ، يجب على المستثمرين التأكد من امتلاكهم للبيانات والمنهجيات والأدوات اللازمة للامتثال الفعال لهذه المتطلبات.
للحصول على معلومات إضافية ولمعرفة كيفية القيام بذلك Clarity AI يمكن أن تساعدك في الإبلاغ ، طلب عرض توضيحي مع أحد أعضاء فريقنا.
¹ تمت إضافة أنشطة جديدة لقطاعات تشمل النقل والتصنيع وإدارة مخاطر الكوارث وإمدادات المياه والمعلومات والاتصالات والأنشطة المهنية والعلمية والتقنية.
² 1 يناير 2024: سيطلب من التعهدات غير المالية الإبلاغ عن أهلية التصنيف للأهداف البيئية الأربعة غير المناخية والمعايير الجديدة للهدفين اللذين يركزان على المناخ. ستحتاج التعهدات المالية إلى الإبلاغ عن الأهلية.
1 يناير 2025: ستكون هناك حاجة إلى تعهدات غير مالية للإبلاغ عن مواءمة التصنيف للأهداف البيئية الأربعة غير المناخية والمعايير الجديدة للهدفين اللذين يركزان على المناخ.
1 يناير 2026: ستكون هناك حاجة إلى تعهدات مالية للإبلاغ عن مواءمة التصنيف للأهداف البيئية الأربعة غير المناخية والمعايير الجديدة للهدفين اللذين يركزان على المناخ.
