Disséquer les rapports de Singapour sur le développement durable

5 Questions fréquemment posées et leurs réponses

Quel est l'état des lieux de la taxonomie verte de Singapour ?

En 2019, Singapour a lancé un plan d'action pour la finance verte, qui comprend un engagement à développer une taxonomie verte pour soutenir la finance durable. Une taxonomie verte est un système de classification qui identifie les activités économiques durables sur le plan environnemental et aide les investisseurs à identifier les investissements verts.

Le développement de la taxonomie a été mené par la Green Finance Industry Taskforce (GFIT) de Singapour, une initiative menée par l'industrie et convoquée par l'Autorité monétaire de Singapour (MAS), la banque centrale et l'autorité de régulation financière de la ville-État. Le GFIT travaille à l'élaboration d'une taxonomie verte et a publié en février sa troisième et dernière consultation (après les consultations de janvier 2021 et mai 2022). La taxonomie est basée sur des normes internationales, telles que la taxonomie de l'UE pour les activités durables, et est adaptée pour refléter les caractéristiques uniques de l'économie et de l'environnement de Singapour. Elle devrait être finalisée d'ici juin 2023.

Il contient les mêmes objectifs généraux que son équivalent européen, la principale différence étant la combinaison de l'économie circulaire et de la résilience des ressources (y compris l'utilisation de l'eau) en un seul objectif. À l'instar de l'UE, elle contient également sa propre version de la notion de "Do No Significant Harm" (ne pas causer de préjudice significatif). 

Objectifs proposés pour la taxonomie de Singapour :

• Atténuation du changement climatique
• Adaptation au changement climatique
• Protection des écosystèmes et de la biodiversité
• Promotion de la résilience des ressources et de l'économie circulaire
• Prévention et contrôle de la pollution

À l'heure actuelle, des critères n'ont été proposés que pour le premier objectif, à savoir l'atténuation du changement climatique. L'une des nouveautés de la taxonomie de Singapour est l'inclusion d'une catégorie "ambre" pour les activités transitoires. Alors que la catégorie verte représente les activités qui sont sur une trajectoire de 1,5 degré, la désignation "ambre" est réservée aux activités qui ne sont pas actuellement sur une trajectoire nette zéro, mais qui évoluent vers un statut vert dans un délai défini. Elle ne s'appliquera qu'aux activités ou infrastructures existantes, et non aux nouveaux projets.

La taxonomie verte permettra de normaliser et d'améliorer la transparence des investissements verts, ainsi que de fournir des conseils aux institutions financières sur la manière d'intégrer les considérations environnementales dans leurs décisions d'investissement. Cela devrait contribuer au développement d'un système financier plus durable et plus résistant à Singapour.

La MAS a également lancé un programme de prêts verts et liés à la durabilité (Green and Sustainability-Linked Loans Grant Scheme) afin de reconnaître et de promouvoir les fonds verts et d'autres produits financiers. Ce système fournit un cadre pour l'évaluation de la durabilité environnementale des produits financiers et encourage le développement d'un solide écosystème financier vert à Singapour.

Quels sont les rapports attendus des investisseurs ?

On ne sait pas encore exactement quelles institutions devront rendre compte de la taxonomie de Singapour et à quelle date. En décembre 2021, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a annoncé qu'elle exigerait de toutes les institutions financières de Singapour qu'elles divulguent leurs risques et opportunités liés au développement durable, ce qui pourrait être étendu pour inclure leur alignement sur la taxonomie verte. Les nouvelles exigences seront introduites progressivement sur plusieurs années.

À partir de 2023, les banques, les assureurs et les gestionnaires d'actifs devront fournir des informations annuelles sur leurs risques et opportunités en matière de développement durable, y compris leurs accords de gouvernance, leurs stratégies, leurs objectifs et leurs mesures. Ils devront également divulguer leur exposition aux risques climatiques et environnementaux, ainsi que leurs plans de gestion et d'atténuation de ces risques.

Les exigences de divulgation sont basées sur les recommandations de la Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) et visent à promouvoir une plus grande transparence et une plus grande cohérence dans les rapports de durabilité des institutions financières. Les exigences sont également conçues pour aider les investisseurs et les parties prenantes à prendre des décisions plus éclairées sur la performance des institutions financières en matière de développement durable.

En outre, les institutions financières seront encouragées à adopter la taxonomie verte pour classer et divulguer leurs investissements verts. La MAS a déclaré qu'elle fournira des conseils et un soutien aux institutions financières sur la manière d'adopter la taxonomie et de rendre compte de leurs investissements verts.

Où en est la taxonomie de l'ANASE ?

Au début du mois d'avril, l'Association des nations de l'Asie du Sud-Est (ANASE) a présenté une mise à jour de sa propre taxonomie durable. Elle est destinée à servir de base aux pays de l'ANASE pour l'élaboration de leurs propres taxonomies. L'ANASE comprend Singapour, la Malaisie, l'Indonésie, la République démocratique populaire lao, le Cambodge, le Brunei Darussalam, la Thaïlande, les Philippines, le Viêt Nam et le Myanmar. La dernière mise à jour s'appuie sur un projet initial publié en novembre 2021. Elle couvre les critères techniques de sélection pour le secteur de l'énergie, d'autres secteurs devant suivre dans des mises à jour ultérieures.   

Qu'en est-il des exigences de reporting de la TCFD à Singapour ?

L'élaboration d'une taxonomie verte à Singapour est une preuve supplémentaire de la priorité accordée au développement de l'investissement durable dans le pays. Parmi les autres évolutions majeures, on peut citer la mise en œuvre des recommandations de la Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) et les règles récemment approuvées concernant les fonds ESG destinés aux investisseurs de détail.

Le cadre de la TCFD fournit des recommandations pour la publication volontaire d'informations sur le climat par les entreprises, tandis que la Taxonomie verte de Singapour est un système de classification qui identifie les activités économiques durables du point de vue de l'environnement. La taxonomie vise à promouvoir l'investissement dans des activités durables en apportant clarté et cohérence sur ce qui constitue une activité "verte".

Qui exactement devra rendre compte de la taxonomie verte de Singapour et quand ?

Le cadre s'appliquera probablement à toutes les grandes entreprises, banques, assureurs et gestionnaires d'actifs de Singapour, quelle que soit leur taille ou leur structure de propriété. Il s'agira probablement aussi bien d'institutions financières locales que d'institutions financières étrangères opérant à Singapour. La MAS a également déclaré qu'elle fournirait des conseils et un soutien aux institutions financières sur la manière d'adopter la taxonomie verte et de rendre compte de leurs performances en matière de développement durable.

Il convient de noter que de nombreuses institutions financières de Singapour ont déjà commencé à divulguer volontairement leurs performances en matière de développement durable ainsi que les risques et opportunités liés au climat, conformément aux recommandations de la Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD). Toutefois, les nouvelles exigences en matière de divulgation obligatoire assureront une plus grande cohérence et une plus grande transparence dans l'ensemble du secteur financier de Singapour, le but étant d'inciter davantage d'institutions financières à adopter des pratiques durables.

À partir de 2023, les institutions financières de Singapour seront tenues de rendre compte chaque année des risques et opportunités liés au développement durable. Cela signifie que les banques, les assureurs et les gestionnaires d'actifs devront fournir chaque année des informations sur leurs performances en matière de développement durable et sur les risques et opportunités liés à l'environnement, à la société et à la gouvernance (ESG).

La première série d'informations sur le développement durable devrait être publiée en 2024, pour l'exercice 2023. Les informations devront être mises à la disposition du public et communiquées conformément aux exigences de déclaration définies par l'Autorité monétaire de Singapour (MAS).

Ces exigences s'inscrivent dans le cadre des efforts déployés par la MAS pour promouvoir une plus grande transparence et une plus grande cohérence dans les rapports sur le développement durable établis par les institutions financières. Elles visent également à aider les investisseurs et les parties prenantes à prendre des décisions plus éclairées sur les performances des institutions financières en matière de développement durable et à promouvoir la croissance de la finance durable à Singapour.

Conclusion

Les rapports non financiers et liés au développement durable sont de plus en plus répandus à Singapour. Dans les années à venir, les premiers rapports seront établis conformément aux exigences de Singapour en matière de rapports alignés sur la TCFD et une taxonomie singapourienne sera probablement finalisée et mise en œuvre. 

Pour se conformer aux nouvelles exigences en matière d'information, les institutions financières devront évaluer leurs risques et opportunités en matière de développement durable, fixer des objectifs de développement durable et rendre compte des progrès accomplis dans la réalisation de ces objectifs au fil du temps. Elles devront également divulguer tous les risques et opportunités importants liés au climat qui pourraient affecter leurs activités et leurs performances financières.

Les institutions financières de Singapour devront commencer à rendre compte de leurs performances en matière de développement durable cette année (2023). Elles devront rendre compte chaque année de leur performance en matière de développement durable, et les plus grandes institutions financières seront tenues de le faire en premier, suivies par les institutions plus petites.

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