Clarity AI: Seuls 4 % des fonds d'investissement "durables" se conformeraient automatiquement aux exigences des règles américaines, britanniques et européennes en matière d'étiquetage et de dénomination des fonds d'investissement.
Dans l'UE en particulier, Clarity AI constate que seuls 20 % des fonds relevant de l'article 8 et utilisant le terme "durable", ou un dérivé de celui-ci, prévoient actuellement de réaliser des investissements durables de plus de 50 %, comme ils seraient tenus de le faire en vertu de la récente consultation de l'ESMA.
Clarity AIla principale plateforme technologique en matière de développement durable, a publié une nouvelle analyse sur les fonds dont le nom contient des termes liés au développement durable ou à l'ESG. Le rapport révèle que les régimes réglementaires concernant les informations et les labels relatifs au développement durable diffèrent considérablement aux États-Unis, au Royaume-Uni et dans l'Union européenne, ce qui laisse les émetteurs et les investisseurs dans la confusion.
"En examinant les fonds dans les trois régimes de fonds d'investissement - celui des États-Unis, du Royaume-Uni et de l'Union européenne - nous avons constaté que plus de 95 % des fonds comportant le mot "durable", ou un terme similaire, devraient être renommés ou restructurés afin d'être vendus sur les trois marchés. Il ne s'agit pas seulement d'un coût supplémentaire en termes de conformité, mais cela souligne également la manière dont les différents acteurs - dans ce cas les régulateurs - interprètent la signification de concepts fondamentaux tels que ESG et durabilité", a déclaré Patricia Pina, responsable de la recherche et de l'innovation des produits à Clarity AI.
En novembre 2022, l'Autorité européenne des marchés financiers (AEMF) a publié une consultation visant à mettre en place des seuils minimaux pour les fonds relevant de l'article 8 - ou "vert clair" - qui utilisent certains termes liés à l'ESG ou au développement durable dans leur dénomination. L'ESMA a proposé que tout fonds utilisant un terme lié à l'ESG dans son nom devrait s'assurer que :
- 100 % des actifs dans lesquels elle investit respectent les garanties minim ales en suivant les critères d'exclusion minimaux définis dans le règlement de référence aligné sur Paris.
- 80 % des actifs dans lesquels il investit sont utilisés pour répondre aux caractéristiques ESG qu'il promeut (c'est-à-dire qu'ils sont alignés sur les termes du nom).
- 50 % des actifs dans lesquels il investit sont des investissements durables au sens de l'article 2, paragraphe 17, du site SFDR, si le fonds utilise le terme "durable" ou tout autre terme dérivé (par exemple, "sustain") dans son nom.
Clarity AI a examiné ces propositions en s'appuyant sur des données provenant de plus de 18 000 fonds en Europe. Pour tester les propositions de l'ESMA sur les fonds qui font référence à l'ESG, Clarity AI a examiné le niveau d'investissement durable prévu (via les European ESG Templates, ou EET) et réel (via les données propres à Clarity AI) dans les différents fonds de l'article 8. Clarity AIL'analyse de a révélé que seuls 20 % des fonds de l'article 8 comportant le terme "durable" (ou un dérivé de celui-ci) prévoient actuellement d'effectuer des investissements durables de plus de 50 %, comme le prévoit la consultation. Ces fonds ne répondraient donc pas aux amendements proposés. En fait, le tableau est sombre en termes d'investissement durable réalisé par les fonds de l'article 8 ayant le terme "durable" dans leur nom : un nombre similaire (20 %) prévoit de réaliser moins de 10 % d'investissement durable. En outre, la proposition de l'AEMF ne semble pas s'aligner particulièrement sur les propositions du Royaume-Uni ou des États-Unis.
"Bien que chaque juridiction puisse avoir des différences contextuelles qui méritent d'être prises en compte, les marchés de capitaux sont des marchés mondiaux et nous avons besoin d'un alignement réglementaire plus fort à travers les frontières. Comprendre et caractériser différemment l'ESG et le développement durable ne fera qu'accroître la confusion qui règne sur le marché et pourrait entraîner un "écoblanchiment", ce qui est exactement ce que ces réglementations visent à combattre", a ajouté M. Pina.
Pour promouvoir la transparence, Clarity AI s'attaque à la confusion en fournissant une vision impartiale de la durabilité des portefeuilles, en cartographiant les cadres et les labels réglementaires dans les différentes juridictions. Cependant, il est essentiel de comprendre les défis et les pièges des réglementations transfrontalières pour lutter contre l'alignement réglementaire limité. Les technologies de pointe peuvent contribuer à la sécurité des investisseurs et à l'amélioration des résultats pour les investisseurs, les marchés et la transition vers une économie durable.
A propos de Clarity AI
Clarity AI est une plateforme technologique de développement durable qui utilise l'apprentissage automatique et le big data pour fournir des informations environnementales et sociales aux investisseurs, aux organisations et aux consommateurs. Clarity AILes capacités de la plateforme sont un outil essentiel pour l'analyse de bout en bout de la durabilité liée à l'investissement, à la recherche sur les entreprises, à l'analyse comparative, au commerce électronique grand public et à la production de rapports réglementaires. En mai 2023, la plateforme Clarity AIanalysera plus de 70 000 entreprises, 390 000 fonds, 198 pays et 199 gouvernements locaux, ce qui représente plus d'ampleur que n'importe quel autre acteur du marché. L'une des façons dont Clarity AI remplit sa mission d'apporter un impact sociétal aux marchés est de s'assurer que ses capacités sont fournies directement dans les flux de travail des clients grâce à des intégrations avec des partenaires tels que BlackRock - Aladdin, Refinitiv, une entreprise du LSEG, BNP Manaos, CACEIS, et Simcorp. En outre, les informations sur le développement durable de Clarity AItouchent plus de 150 millions de consommateurs parmi plus de 400 000 commerçants sur la plateforme Klarna. Clarity AI a des bureaux en Amérique du Nord, en Europe et au Moyen-Orient, et son réseau de clients gère des dizaines de billions d'actifs et comprend des sociétés comme Invesco, Nordea, BlackRock, Santander, Wellington et BNP Paribas.
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