Un aspirante se alza como nuevo líder regulador: Suiza

El panorama normativo mundial ha estado dominado por la UE, pero ahora Suiza quiere desmarcarse como líder de las finanzas sostenibles.

La Unión Europea ha liderado el desarrollo de la normativa sobre finanzas sostenibles. Desde su emblemática Taxonomía de la UE SFDR a la Directiva sobre requisitos de capital y los nuevos requisitos de sostenibilidad de la MiFID II, el bloque ha estado muy ocupado desarrollando su marco regulador. En consecuencia, gran parte de los comentarios y conversaciones en torno a la regulación de las finanzas sostenibles se han centrado en la UE. En nuestro último blog, nos apartamos de esa tendencia y nos centramos en una jurisdicción que ha surgido como un desafío a la UE: Suiza.

El panorama normativo suizo

El Consejo Federal Suizo se ha fijado el objetivo de reforzar a Suiza como sede líder de las finanzas sostenibles de 2022 a 2025. Las finanzas sostenibles se consideran una oportunidad para que el centro financiero suizo desarrolle una ventaja competitiva y desempeñe un papel central en la transición de la economía mundial.

Sin embargo, el panorama normativo en Suiza es intrínsecamente complejo. Muchos participantes en el mercado financiero suizo venden productos en otros países, sobre todo en la UE. Por lo tanto, además de conocer lo que ocurre en Suiza, el sector debe estar atento a lo que ocurre fuera de sus fronteras.

Además, la situación en Suiza dista mucho de ser sencilla. Como suele ser el caso, la industria suiza ha gozado de libertad para autorregularse, lo que significa que los participantes en el mercado deben navegar por una mezcla de iniciativas reguladoras. En este blog, destacaremos algunos avances normativos relevantes en Suiza. Abarcan una combinación de actividades industriales y reguladoras, así como la normativa actual y la futura. De este modo, esperamos ofrecer claridad en cuanto a las principales tendencias que afectan a los participantes del mercado en Suiza y lo que esto significa para usted, así como esbozar algunas soluciones basadas en la tecnología que pueden garantizar que usted se mantenga un paso por delante.

Tendencias normativas en Suiza

En diciembre de 2022, el Consejo Federal Suizo (CFS) publicó un informe sobre finanzas sostenibles. En este informe, se esbozaban una serie de iniciativas diversas y vinculadas que fomentarán el desarrollo de las finanzas sostenibles en el centro financiero suizo. También elaboró un documento de posición (véase más abajo).

La Autoridad Suiza de Supervisión de los Mercados Financieros (FINMA) ha dejado claro que la prevención del lavado verde es uno de sus principales focos de atención. Desde 2021, la FINMA ha ampliado sus actividades de supervisión y se ocupa activamente de prevenir y combatir el lavado verde.

También dejó claro que el riesgo ASG debe incorporarse a la estrategia más amplia de gestión de riesgos de las instituciones financieras (es decir, gestores de activos, bancos y compañías de seguros) . Una reciente publicación de la FINMA de enero de 2023 reafirmó este punto, señalando que los riesgos climáticos (incluidos los riesgos físicos, de transición, legales y de reputación) deben considerarse de la misma manera que las categorías de riesgo existentes no relacionadas con ESG. Por lo tanto, se espera que las instituciones financieras incluyan los riesgos ASG dentro de su consideración de los riesgos financieros y publiquen la información pertinente al gestionar los activos de los clientes. También existen consideraciones normativas específicas en función del tipo de entidad financiera, que destacamos a continuación.

Gestores de activos

• En diciembre, la SFC publicó su documento de posición sobre el lavado verde en el sector financiero. En este documento, la SFC hacía referencia a la falta de requisitos normativos con criterios de sostenibilidad para los servicios financieros. El documento menciona las normas vigentes para los fondos de inversión, como la norma de la FINMA que exige una mayor transparencia en la documentación de los fondos cuando se utilizan términos como "sostenible", "verde" y "ESG" (véase la directriz 05/2021). Esta norma subraya la expectativa de la FINMA de que los fondos que se promocionan a sí mismos como sostenibles dispongan de información, datos e informes que respalden sus afirmaciones relacionadas con la sostenibilidad. Sin embargo, no prescribe métricas granulares para la presentación de informes.
• Además de hacer referencia a algunas normas del sector lideradas por la Asociación Suiza de Gestión de Activos (AMAS), Swiss Sustainable Finance (SSF) y la Asociación Suiza de Banqueros (SBA), la SFC sugiere que es necesario hacer más para combatir el lavado verde y propone algunas normas de alto nivel. Dichas normas se centrarán en garantizar que los productos etiquetados como sostenibles lo sean realmente y que incluyan la información necesaria para garantizar la transparencia. Sugiere dos posibles objetivos de inversión - alineación con un objetivo de sostenibilidad o contribución a un objetivo de sostenibilidad - que podrían reflejar los artículos 8 y 9 de la UE SFDR. Para establecer una base común de comprensión de la sostenibilidad, el documento recomienda utilizar los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la ONU para describir los objetivos relacionados con la sostenibilidad del producto financiero. Como próximos pasos, un grupo de trabajo presentará una propuesta concreta de reglamento a finales de septiembre de 2023.
• Mientras tanto, los agentes del mercado financiero pueden optar por divulgar voluntariamente sus puntuaciones climáticas suizas. Se trata de una colección de indicadores que representan las mejores prácticas para comunicar el progreso hacia el cero neto. Una buena puntuación en los indicadores puede ayudar a atraer a los inversores. Además de informar sobre los objetivos cero neto, la gestión y otros indicadores cualitativos, los gestores de fondos deben comunicar las emisiones de gases de efecto invernadero de su cartera (intensidad y huella), así como el grado de exposición a actividades relacionadas con los combustibles fósiles.
• Por otra parte, gran parte del sector ya sigue las normas voluntarias AMAS para la divulgación de la sostenibilidad en los fondos, que entrarán oficialmente en vigor en septiembre de 2023, y que obligan a sus miembros a publicar un informe de sostenibilidad cada año.

Gestores de patrimonio

• En enero de 2023 entraron en vigor las directrices de la SBA sobre la integración de las preferencias ESG en el punto de venta. Las normas, a veces denominadas "MiFID suiza", estipulan que los gestores de patrimonios deben tener en cuenta las preferencias ASG de los clientes finales (inversores minoristas, profesionales o institucionales) y recomendar productos basados en esas preferencias. Estas directrices siguen muy de cerca los recientes cambios introducidos en la MiFID II de la UE para garantizar que las preferencias en materia de sostenibilidad se tengan en cuenta como parte de la evaluación de idoneidad en el punto de venta. Aunque las normas europeas son más prescriptivas en cuanto a la forma en que deben expresarse esas preferencias (por referencia a los Indicadores Adversos Principales (IAP), la Taxonomía de la UE o el artículo 2(17) de SFDR), el espíritu de ambas normas es en gran medida coherente.

Bancos y aseguradoras

• La presentación de informes en consonancia con las recomendaciones del Grupo de Trabajo sobre Divulgación de Información Financiera Relacionada con el Clima (TCFD) es también una característica creciente de la regulación suiza, con muchos requisitos reglamentarios anclados en el TCFD. Los grandes bancos (categorías 1 y 2) y aseguradoras (solo categoría 2) con más de mil millones de francos suizos en activos ya están obligados a divulgar en línea con TCFD como parte de su informe anual de riesgos financieros. A partir de enero de 2024, el requisito se ampliará para cubrir todas las empresas públicas, bancos y aseguradoras con más de 500 empleados, más de 20 millones de CHF en su balance o más de 40 millones de CHF en ingresos.

Grandes empresas

• Las grandes empresas también están sujetas al Código de Obligaciones suizo, en vigor desde enero de 2023. En virtud del Código, las empresas que alcanzan el umbral de tamaño mencionado deben divulgar información que abarque una serie de temas, como los objetivos de CO2, los derechos humanos y la forma en que la empresa gestiona los riesgos relacionados.

¿Cómo puede ayudar Clarity AI ?

Clarity AI aprovecha la tecnología para ofrecer a sus clientes soluciones basadas en datos. Nuestro conjunto de productos abarca una amplia gama de casos de uso, muchos de ellos relevantes para el mercado suizo:

• TCFD y clima: Proporcionamos una ventanilla única para las necesidades climáticas de nuestros clientes, incluida una oferta TCFD que cubre los riesgos físicos y de transición, así como otras métricas relacionadas con el clima y la alineación neta cero. Esto podría ayudar a los participantes en los mercados financieros y a las empresas no financieras a presentar informes con arreglo a los requisitos de la TCFD en Suiza y apoyar la presentación de informes para Swiss Climate Scores (incluida la exposición a combustibles fósiles y las emisiones de GEI).
• Riesgo ESG: nuestro producto ESG Risk permite a los clientes comprender su riesgo ESG y la posible creación de valor empresarial vinculada a la sostenibilidad. Esto puede ayudar a los participantes en los mercados financieros a comprender e informar sobre su riesgo ASG.
• SDG: Clarity AIEl módulo sobre los ODS de la SFC podría ayudar a los participantes en los mercados financieros a prepararse para la próxima normativa sobre fondos en Suiza. Según la propuesta de la SFC, los ODS se mencionan como una forma de demostrar la alineación con un objetivo de sostenibilidad.
• Módulos reglamentarios de la UE: Para aquellos que venden productos en la UE, disponemos de productos reguladores líderes en el mercado, entre los que se incluyen para la Taxonomía de la UE (comprender la elegibilidad y la alineación de su cartera), SFDR (que cubre tanto las métricas del Indicador Principal Adverso como la definición del Artículo 2(17) de Inversión Sostenible), y MiFID II (que guía a los distribuidores a través del proceso MiFID, con datos y una herramienta que podría aprovecharse para la MiFID suiza).

Si está interesado en ver cómo nuestras soluciones pueden beneficiar a su organización, solicite una demostración aquí.