تحديد الأثر المجتمعي للشركات باستخدام أهداف الأمم المتحدة للتنمية المستدامة

Clarity AIمنهجية تصنيف ESG: تحديد نهج متسق لقياس تأثير ESG

الثاني في سلسلة من Qontigo و Clarity AI تركز الأوراق البحثية في المقام الأول على التحدي المتمثل في قياس التأثير كوسيلة رئيسية لسد الفجوة بين نظرية الاستثمار المؤثر والممارسة. كما أنها:

• يحدد إطار أهداف التنمية المستدامة للأمم المتحدة، الذي يتألف من 17 هدفا و169 غاية، كوسيلة لهيكلة تقييمات تأثير الشركات.
• يقدم ويصف النهج الذي طورته Clarity AI، الذي يستخدم أهداف التنمية المستدامة لإنتاج تقديرات لتأثير الشركات لكل هدف من أهداف التنمية المستدامة بالإضافة إلى مقياس إجمالي للأثر الإجمالي.
• يلخص النتائج الإجمالية التي تم الحصول عليها من خلال اتباع نهج أهداف التنمية المستدامة هذا لتحديد أهداف التنمية المستدامة ذات التأثير الأكبر ، والتأثير حسب القطاع وأهداف التنمية المستدامة بشكل عام.
• يناقش العلاقات التجريبية بين مقياس تأثير أهداف التنمية المستدامة والمقاييس الأخرى مثل أداء ESG والمزيد من خصائص الشركة.

التحدي المتمثل في قياس تأثير الشركة

تعرف الشبكة العالمية للاستثمار المؤثر (GIIN) الاستثمارات المؤثرة بأنها "الاستثمارات التي تتم بقصد إحداث تأثير اجتماعي وبيئي إيجابي وقابل للقياس إلى جانب عائد مالي". ¹

في حين أن هذا التعريف يوفر نقطة انطلاق نظرية لتقييم الشركات، فإن قياس التأثير الذي تولده يمثل تحديا رئيسيا للاستثمار المؤثر. لا توجد طريقة مقبولة على نطاق واسع لقياس التأثير ، ناهيك عن طريقة سهلة الهضم. وينطبق هذا بشكل خاص على المستثمرين في الشركات المدرجة، حيث يكون التأثير واحدا فقط من عدة اعتبارات في اتخاذ القرارات الاستثمارية. يعد جمع البيانات ذات الصلة بالتأثير بشكل منهجي عن الشركات المستهدفة وتقييم تأثيرها الاجتماعي أمرا صعبا عندما يتعين على محللي المحافظ النظر في مئات الشركات من مختلف الصناعات ، والتأثير هو أحد الأبعاد العديدة للتحليل. وفي غياب معيار واحد، يمكن أن يثقل كاهل المستثمرين بسبب تعقيد جمع البيانات الإضافية والتحقق من صحتها والموارد اللازمة لذلك. وتعتمد بعض النهج القائمة على منهجيات قياس مفصلة ومصممة خصيصا تنفذها شركات متخصصة وكثيرا ما تعكس المبادئ الخاصة بشركات الاستثمار أو مجالات تركيزها (مثل الفقر والصحة والتغطية الجغرافية). وعلى العكس من ذلك، فإن العديد من معايير الإبلاغ عن الأثر التي ظهرت تشكل قائمة طويلة من المقاييس المتعلقة بكل نوع من أنواع التأثير التي يمكن تخيلها دون إعطاء أي إشارة إلى أهميتها النسبية لأنواع مختلفة من الشركات. على سبيل المثال، تضم المبادرة العالمية لإعداد التقارير (GRI) ما يقرب من 200 إفصاح مختلف عن كل شيء من سياسات الإجازة الوالدية إلى كمية المياه المستهلكة.

ومن المتوقع أن تكون الحالة الراهنة لقياس الأثر متوقعة في مجال نام يجرب نهجا مختلفة للتأثير، ويمكن أن تتخذ فيه المساهمات في القضايا الاجتماعية أو الصالح العام أشكالا مختلفة عديدة، من تحسين ظروف عمل موظفيها إلى خفض انبعاثات الكربون أو الوصول إلى المستهلكين المحرومين. مع نضوج الموضوع ، سيصبح "التأثير" جزءا لا يتجزأ من النهج واللغة التي يعتمدها حتى أولئك المستثمرون الذين لا يجعلونها محور تركيز رئيسي. هناك حاجة إلى تدابير بسيطة ومتسقة يمكن استخدامها من قبل المستثمرين جنبا إلى جنب مع أبعاد التقييم التقليدية مثل المخاطر والعائد. ومن شأن ذلك أن يمكن المستثمرين من اتخاذ القرارات في الممارسة العملية باستخدام مقياس مشترك لمقارنة الأثر الذي تولده الشركات في مختلف القطاعات (مثل شركات الطاقة وشركات السلع الاستهلاكية)، والأثر النسبي الذي يمكن توقعه من الاستثمار بمستويات مختلفة من العائد. وأخيرا، فإن المقايضات المحتملة بين هذه الأبعاد ستكون شفافة بطريقة عملية. هذا جزء أساسي من مجموعة الأدوات اللازمة لتحقيق رؤية دمج التأثير المجتمعي كبعد ثالث إلى جانب المخاطرة / العائد في "حدود جديدة فعالة" - وهي الرؤية التي تبنتها Qontigo (انظر الشكل 1).

الشكل 1
تتمثل رؤية Qontigo في أن تكون قادرة على دمج التأثير المجتمعي كبعد ثالث للمخاطرة / العائد لتحديد الحدود الفعالة الجديدة للمستثمرين

سيحتاج المستثمرون الراغبون في تقييم الشركات المدرجة إلى تدابير تمكن من إجراء مقارنات ذات مغزى عبر القطاعات ، وتكون بسيطة ومتاحة بسهولة. يوجد لدى Impact حاليا العديد من اللهجات ولكن لا توجد لغة مشتركة. في الوقت الحاضر، تبذل الشركات والمستثمرون قصارى جهدهم للإبلاغ عن قائمة طويلة من المقاييس التي لا يمكن إلا لعدد قليل من المستثمرين وأصحاب المصلحة الذين يؤثرون أولا نمذجتها وفهمها. وعلى النقيض من ذلك، فإن المستثمرين العاديين وأصحاب المصلحة الذين يرغبون في استخدام مقاييس الإبلاغ هذه بكفاءة أو الذين يحتاجون إلى نهج شامل يجمع بطريقة أبسط الأبعاد العديدة للقضية قد يكافحون من أجل فهم العديد من النهج المختلفة والمتضاربة في بعض الأحيان.

تتمثل إحدى طرق معالجة هذه التحديات في استخدام أهداف التنمية المستدامة كإطار لفهم وقياس الأثر. ² أهداف التنمية المستدامة هي النواة القابلة للتنفيذ في خطة التنمية المستدامة لعام 2030، "وهي دعوة عالمية للعمل من أجل إنهاء الفقر وحماية الكوكب وتحسين حياة وآفاق الجميع في كل مكان". ⁽³ ) هذه وثيقة قائمة على توافق الآراء اعتمدتها جميع الدول الأعضاء في الأمم المتحدة في عام 2015 بعد نقاش طويل، وعلى هذا النحو يمكن أن تكون بمثابة مقياس للتأثير الذي يمكن أن تحدثه الشركات. وقد بدأت الشركات في تبنيها كأداة لإعداد التقارير فيما يتعلق بالاستدامة: أكثر من 72٪ من الشركات ال 721 التي درستها شركة استشارية تدرج معلومات حول أهداف التنمية المستدامة من حيث صلتها بشركاتها في تقاريرها السنوية. ⁴

بناء على نهج أهداف التنمية المستدامة لقياس التأثير، تبحث هذه الورقة في ثلاثة جوانب:

• أولا، نوضح كيف يمكن تحويل إطار أهداف التنمية المستدامة إلى منهجية لتقدير تأثير الشركات التي تعالج بعض التحديات التي تفرضها النهج البديلة. ويتحقق ذلك من خلال حساب تأثير منتجات وخدمات الشركات (وكذلك عملياتها الداخلية) لكل هدف وربط قيمة لهذه الأشكال من التأثير التي تسمح بالمقارنة من الناحية النقدية. يعتمد هذا النهج على أكثر من عقد من التفكير في كيفية تضمين التأثير في نهج المستثمرين ، وهو مستوحى من التطورات الحديثة في تصور وقياس التأثير من قبل الباحثين في كلية هارفارد للأعمال. ⁵ إن استخدام إطار أهداف التنمية المستدامة والتدابير المستمدة منه يمكن المستثمرين من متابعة الأبعاد الأساسية لأي إطار استثماري مؤثر حددناه في الورقة الأولى في هذه السلسلة: القصدية والإضافة والشمولية.
• ثانيا، نتبع هذا النهج المنهجي لاكتساب نظرة ثاقبة على مقدار التأثير الناشئ. ولأول مرة، يمكننا تقديم تقدير للقيمة الاجتماعية الإجمالية التي تنشئها الشركات وتضعها في منظورها الصحيح، من خلال مقارنتها بجهود المساعدات الخارجية الحالية على سبيل المثال، أو القيمة الإجمالية التي يمكن أن تتولد عن طريق تحقيق أهداف التنمية المستدامة. نحن قادرون أيضا على مقارنة القيمة النسبية للمجتمع للأبعاد المختلفة للتأثير (الصحة ، والتخفيف من حدة الفقر ، والتحسينات البيئية ...) التي تولدها الشركات. وكمثال على ذلك، تكشف مقارنة مصادر التأثير المختلفة أن مساهمات الشركات المدرجة هي الأعلى حاليا في تحقيق هدف التنمية المستدامة "الصحة الجيدة والرفاهية". نجد أيضا أن هناك "دورات حميدة" من التأثير ، حيث يكون للشركات تأثير إيجابي على أبعاد مختلفة.
• ثالثا، بعد أن حددنا كيفية قياس التأثير، نستكشف الدوافع المحتملة للتأثير على مستوى الشركة. في حين أنه من الصعب تحديد السببية ، فإننا نصف بعض خصائص الشركة المرتبطة بالتأثير في بياناتنا. نجد أن شركات الرعاية الصحية والمواد الاستهلاكية الأساسية هي الأكثر تأثيرا، حسب القطاع. ونجد أيضا أن الشركات التي تتخذ من الأسواق الناشئة مقرا لها تميل إلى أن يكون لها تأثير أكبر من غيرها. بالإضافة إلى ذلك ، من المثير للاهتمام ملاحظة أن جزءا كبيرا من التباين في الدرجات لا يمكن تفسيره بهذه الخصائص التي يمكن ملاحظتها ، وهو أمر يسلط الضوء على الحاجة إلى تحليل الشركات الفردية. نختتم بالنتيجة التي توصلنا إليها أنه على الرغم من اختلاف المقياسين ، إلا أن الشركات التي تسجل درجات عالية في معايير ESG تميل أيضا إلى أن يكون لها تأثير أكبر. وبعبارة أخرى، تميل الشركات التي تحقق أداء جيدا في تحقيق أهداف التنمية المستدامة أيضا إلى تحقيق أداء أفضل في الأبعاد الأخرى التي قد يهتم بها المستثمرون.

تنزيل التقرير الكامل

_______________
1. GIIN 2020. ما هو الاستثمار المؤثر؟
2. انظر الورقة الأولى في هذه السلسلة للاطلاع على مجموعة متنوعة من النهج البديلة لقياس الأثر.
3. خطة التنمية المستدامة لعام 2030.
4. برايس ووترهاوس كوبرز، تحدي الإبلاغ عن أهداف التنمية المستدامة، 2018.
5. تشمل النهج البديلة الأخرى لقياس الأثر ، على سبيل المثال ، تحالف العواصم والتأثير
مشروع الإدارة.