تحديد الأثر المجتمعي للشركات باستخدام أهداف الأمم المتحدة للتنمية المستدامة

Clarity AIمنهجية تصنيف ESG: تحديد نهج متسق لقياس تأثير ESG

تركز الورقة البحثية الثانية من سلسلة أوراق Qontigo و Clarity AI البحثية في المقام الأول على التحدي المتمثل في قياس الأثر كوسيلة رئيسية لسد الفجوة بين نظرية الاستثمار المؤثر والتطبيق. وهي أيضًا:

• يحدد إطار أهداف التنمية المستدامة للأمم المتحدة، الذي يتألف من 17 هدفا و169 غاية، كوسيلة لهيكلة تقييمات تأثير الشركات.
• يقدم ويصف النهج الذي طورته Clarity AI والذي يستخدم أهداف التنمية المستدامة لإنتاج تقديرات لتأثير الشركات على كل هدف من أهداف التنمية المستدامة بالإضافة إلى مقياس تأثير إجمالي مجمع.
• يلخص النتائج الإجمالية التي تم الحصول عليها من خلال اتباع نهج أهداف التنمية المستدامة هذا لتحديد أهداف التنمية المستدامة ذات التأثير الأكبر ، والتأثير حسب القطاع وأهداف التنمية المستدامة بشكل عام.
• يناقش العلاقات التجريبية بين مقياس تأثير أهداف التنمية المستدامة والمقاييس الأخرى مثل الأداء البيئي والاجتماعي والحوكمة وخصائص الشركة الأخرى.

التحدي المتمثل في قياس تأثير الشركة

تُعرّف الشبكة العالمية للاستثمار المؤثر (GIIN) الاستثمارات المؤثرة بأنها "استثمارات تهدف إلى إحداث تأثير اجتماعي وبيئي إيجابي وقابل للقياس إلى جانب العائد المالي."¹

وفي حين أن هذا التعريف يوفر نقطة انطلاق نظرية لتقييم الشركات، إلا أن قياس الأثر الذي تحدثه يمثل تحديًا رئيسيًا للاستثمار المؤثر. لا توجد طريقة مقبولة على نطاق واسع لقياس الأثر، ناهيك عن طريقة سهلة الاستيعاب. وينطبق هذا بشكل خاص على المستثمرين في الشركات المدرجة في البورصة، حيث لا يمثل التأثير سوى اعتبار واحد من عدة اعتبارات في عملية اتخاذ القرارات الاستثمارية. ويشكل جمع البيانات ذات الصلة بالتأثير بشكل منهجي عن الشركات المستهدفة وتقييم تأثيرها الاجتماعي تحديًا عندما يتعين على محللي المحافظ الاستثمارية النظر في مئات الشركات من مختلف الصناعات، ويكون التأثير أحد الأبعاد المتعددة للتحليل. وفي ظل عدم وجود معيار واحد، يمكن أن ينشغل المستثمرون بالتعقيدات والموارد اللازمة لجمع البيانات الإضافية والتحقق من صحتها. تعتمد بعض المقاربات الحالية على منهجيات قياس مفصلة ومصممة خصيصًا يتم تنفيذها من قبل شركات متخصصة والتي غالبًا ما تعكس مبادئ شركات الاستثمار أو مجالات التركيز الخاصة بها (على سبيل المثال، الفقر، الصحة، التغطية الجغرافية). وعلى العكس من ذلك، فإن العديد من معايير الإبلاغ عن الأثر التي ظهرت تشكل قائمة طويلة من المقاييس المتعلقة بكل نوع من أنواع الأثر التي يمكن تخيلها دون إعطاء أي إشارة إلى أهميتها النسبية لأنواع مختلفة من الشركات. على سبيل المثال، تضم المبادرة العالمية لإعداد التقارير (GRI) ما يقرب من 200 إفصاح مختلف عن كل شيء بدءًا من سياسات الإجازة الوالدية إلى كمية المياه المستهلكة.

إن الوضع الحالي لقياس الأثر هو أمر متوقع في مجال آخذ في التطور يقوم بتجربة مناهج مختلفة لقياس الأثر، ويمكن أن تتخذ المساهمات تجاه القضايا الاجتماعية أو الصالح العام أشكالاً مختلفة كثيرة، من تحسين ظروف عمل موظفيها إلى خفض انبعاثات الكربون أو الوصول إلى المستهلكين المحرومين. مع نضوج هذا الموضوع، سيصبح "التأثير" جزءًا لا يتجزأ من النهج واللغة المعتمدة حتى من قبل المستثمرين الذين لا يركزون عليه بشكل رئيسي. هناك حاجة إلى مقاييس بسيطة ومتسقة يمكن للمستثمرين استخدامها إلى جانب أبعاد التقييم التقليدية مثل المخاطر والعائد. ومن شأن ذلك أن يمكّن المستثمرين من اتخاذ قراراتهم عملياً باستخدام مقياس مشترك لمقارنة الأثر الناتج عن الشركات في القطاعات المختلفة (مثل شركات الطاقة وشركات السلع الاستهلاكية)، والأثر النسبي الذي يمكن توقعه من الاستثمار مقابل مستويات مختلفة من العائد. وأخيراً، سيتم جعل المفاضلات المحتملة بين هذه الأبعاد شفافة بطريقة عملية. هذا جزء أساسي من مجموعة الأدوات اللازمة لتحقيق رؤية دمج التأثير المجتمعي كبعد ثالث إلى جانب المخاطر/العائد في "حدود جديدة فعالة" - وهي رؤية تبنتها شركة Qontigo (انظر الشكل 1).

الشكل 1
تتمثل رؤية Qontigo في أن تكون قادرة على دمج التأثير المجتمعي كبعد ثالث للمخاطرة / العائد لتحديد الحدود الفعالة الجديدة للمستثمرين

سيحتاج المستثمرون الراغبون في تقييم الشركات المدرجة في البورصة إلى مقاييس تتيح إجراء مقارنات ذات مغزى عبر القطاعات، وتكون بسيطة ومتاحة بسهولة. وللتأثير حاليًا العديد من اللهجات ولكن لا توجد لغة مشتركة. في الوقت الحاضر، تبذل الشركات والمستثمرون قصارى جهدهم للإبلاغ عن قائمة طويلة من المقاييس التي لا يستطيع سوى عدد قليل من المستثمرين وأصحاب المصلحة الذين يركزون على التأثير أولاً أن يصوغوها ويفهموها. وعلى النقيض من ذلك، فإن المستثمرين العاديين وأصحاب المصلحة الذين يرغبون في استخدام مقاييس الإبلاغ هذه بكفاءة أو الذين يحتاجون إلى نهج شامل يجمع بطريقة أبسط الأبعاد العديدة للقضية قد يجدون صعوبة في فهم العديد من المقاربات المختلفة والمتضاربة أحيانًا.

وتتمثل إحدى طرق معالجة هذه التحديات في استخدام أهداف التنمية المستدامة كإطار لفهم وقياس الأثر^.2 أهداف التنمية المستدامة هي جوهر خطة التنمية المستدامة لعام 2030، وهي "دعوة عالمية للعمل من أجل القضاء على الفقر وحماية كوكب الأرض وتحسين حياة وآفاق الجميع في كل مكان."³ وهي وثيقة قائمة على توافق الآراء اعتمدتها جميع الدول الأعضاء في الأمم المتحدة في عام 2015 بعد نقاش طويل، وبالتالي يمكن أن تكون بمثابة مقياس للأثر الذي يمكن أن تحدثه الشركات. وقد بدأت الشركات في تبنيها كوسيلة للإبلاغ فيما يتعلق بالاستدامة: أكثر من 72% من الشركات الـ 721 التي درستها شركة استشارية تدرج معلومات عن أهداف التنمية المستدامة من حيث صلتها بشركاتها في تقاريرها السنوية^.4

بناءً على نهج أهداف التنمية المستدامة لقياس الأثر، تبحث هذه الورقة في ثلاثة جوانب:

• أولا، نوضح كيف يمكن تحويل إطار أهداف التنمية المستدامة إلى منهجية لتقدير تأثير الشركات التي تعالج بعض التحديات التي تفرضها النهج البديلة. ويتحقق ذلك من خلال حساب تأثير منتجات وخدمات الشركات (وكذلك عملياتها الداخلية) لكل هدف وربط قيمة لهذه الأشكال من التأثير التي تسمح بالمقارنة من الناحية النقدية. يعتمد هذا النهج على أكثر من عقد من التفكير في كيفية تضمين التأثير في نهج المستثمرين ، وهو مستوحى من التطورات الحديثة في تصور وقياس التأثير من قبل الباحثين في كلية هارفارد للأعمال. ⁵ إن استخدام إطار أهداف التنمية المستدامة والتدابير المستمدة منه يمكن المستثمرين من متابعة الأبعاد الأساسية لأي إطار استثماري مؤثر حددناه في الورقة الأولى في هذه السلسلة: القصدية والإضافة والشمولية.
• ثانيًا، نتبع هذا النهج المنهجي لاكتساب نظرة ثاقبة على مقدار التأثير الذي تم إنشاؤه. وللمرة الأولى، يمكننا تقديم تقدير للقيمة الاجتماعية الإجمالية التي تخلقها الشركات ووضعها في منظورها الصحيح، من خلال مقارنتها بجهود المساعدات الخارجية الحالية على سبيل المثال، أو القيمة الإجمالية التي يمكن أن تتولد عن تحقيق أهداف التنمية المستدامة. كما أننا قادرون على مقارنة القيمة النسبية للمجتمع للأبعاد المختلفة للأثر (الصحة، التخفيف من حدة الفقر، التحسينات البيئية...) التي تولدها الشركات. وكمثال على ذلك، تكشف المقارنة بين مصادر التأثير المختلفة أن مساهمات الشركات المدرجة في البورصة هي الأعلى حاليًا بالنسبة لأهداف التنمية المستدامة "الصحة الجيدة والرفاهية". ونجد أيضًا أن هناك "دورات حميدة" للتأثير، حيث يكون للشركات تأثير إيجابي على أبعاد مختلفة.
• ثالثًا، بعد أن حددنا كيفية قياس التأثير، نستكشف الدوافع المحتملة للتأثير على مستوى الشركة. وفي حين أنه من الصعب تحديد العلاقة السببية، فإننا نصف بعض خصائص الشركات المرتبطة بالتأثير في بياناتنا. نجد أن شركات الرعاية الصحية وشركات السلع الاستهلاكية هي الأكثر تأثيرًا حسب القطاع. كما نجد أن الشركات الموجودة في الأسواق الناشئة تميل إلى أن يكون لها تأثير أكبر من غيرها. بالإضافة إلى ذلك، من المثير للاهتمام ملاحظة أن جزءًا كبيرًا من التباين في النتائج لا يمكن تفسيره بهذه الخصائص التي يمكن ملاحظتها، وهو أمر يسلط الضوء على الحاجة إلى تحليل الشركات الفردية. نختتم بالنتيجة التي توصلنا إليها وهي أنه على الرغم من اختلاف المقياسين، إلا أن الشركات التي تسجل درجات عالية في معايير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية تميل أيضًا إلى أن يكون لها تأثير أكبر. وبعبارة أخرى، فإن الشركات التي تحقق أداءً جيدًا في أهداف التنمية المستدامة تميل أيضًا إلى تحقيق أداء أفضل في الأبعاد الأخرى التي قد يهتم بها المستثمرون.

تنزيل التقرير الكامل

_______________
1. GIIN 2020. ما هو الاستثمار المؤثر؟
2. انظر الورقة الأولى في هذه السلسلة للاطلاع على مجموعة متنوعة من النهج البديلة لقياس الأثر.
3. خطة التنمية المستدامة لعام 2030.
4. برايس ووترهاوس كوبرز، تحدي الإبلاغ عن أهداف التنمية المستدامة، 2018.
5. تشمل النهج البديلة الأخرى لقياس الأثر ، على سبيل المثال ، تحالف العواصم والتأثير
مشروع الإدارة.