L'impact investing è molto interessante, ma gli investitori sono pronti a integrarlo nei loro portafogli?
Uno studio mostra che la maggior parte degli investitori non è pronta a incorporare l'impatto ESG nella propria strategia di investimento
Come abbiamo discusso nel nostro articolo, Evidenziare la coerenza tra i quadri di riferimento per gli investimenti a impatto, abbiamo stabilito che l'intenzionalità, l'addizionalità e l'inclusività sono le basi per un solido approccio all'investimento d'impatto, ma è fondamentale esaminare come gli approcci degli investitori reali incorporino attualmente queste componenti nei loro prodotti.
Gli approfondimenti recentemente pubblicati sui dati segnalati dai firmatari del PRI hanno evidenziato le pratiche ESG degli investitori. Agli investitori è stato chiesto di descrivere i processi delle loro organizzazioni relativi ai fondi a tema sostenibilità, citando in particolare il termine "impatto". Questo campione di risposte qualitative di singoli investitori è stato poi analizzato per trovare prove di intenzionalità, addizionalità e inclusività. Alle evidenze prodotte è stato assegnato un punteggio su una scala da 0 a 2 per ciascuna categoria, dove 0 corrisponde a nessuna evidenza e 2 a un'evidenza significativa.
L'84% degli intervistati ha ottenuto un punteggio compreso tra 0 e 2 (su 6 totali), dimostrando un riconoscimento nullo o scarso dell'intenzionalità, dell'addizionalità e dell'inclusività del proprio processo di investimento a impatto. Di questi, il 12% non ha descritto affatto un approccio d'impatto, ma ha fornito descrizioni generiche e ha fatto riferimento ad altri approcci di incorporazione ESG, come l'integrazione e lo screening ESG. Riteniamo che queste tendenze negative siano indicative della narrativa generale sugli investimenti a impatto. La confusione è comune tra i diversi approcci agli investimenti sostenibili nel peggiore dei casi e all'interno dei singoli pilastri della creazione di impatto degli investimenti nel migliore dei casi.
All'altra estremità dello spettro, il 16% ha ottenuto un punteggio compreso tra 3 e 6, con il 9% che ha ottenuto il massimo dei voti. punteggio pieno. Ciò dimostra che un approccio all'investimento d'impatto azionario quotato che sia consapevole della sua intenzionalità, addizionalità e inclusività è perfettamente possibile, come misurato dalla nostra metodologia. Si tratta quindi di quegli investitori che, attraverso la loro pratica, dimostrano un grande impegno nei confronti della teoria dell'investimento d'impatto.
Sebbene questi dati dimostrino che alcuni investitori si sono impegnati nell'impact investing, la stragrande maggioranza non lo ha fatto. Sia che ciò derivi da una mancanza di conoscenza delle potenzialità dell'impact investing, sia che vi sia desiderio ma confusione su dove iniziare, è chiaro che l'impact investing deve superare un ostacolo educativo.
