Clarity AIأدت الخلافات المتعلقة بالحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات إلى ضعف أداء الأسهم بنسبة 2٪ إلى 5٪ بعد ستة أشهر:

أدت الحوادث ذات الخطورة العالية المتعلقة بالحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات إلى تباين أكبر في أداء المخزون مقارنة بالحالات الأقل خطورة. ارتبطت أكبر دلتا بالخلافات المتعلقة بالتأثير البيئي السلبي وسوء إدارة منتجات الشركة وخدماتها.

نيويورك ، 12 يوليو 2023 - غالبا ما تحظى الحوادث المثيرة للجدل المتعلقة بالحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات باهتمام كبير من وسائل الإعلام ، لكن العلاقة بين هذه الخلافات والأداء الفعلي للأسهم ليست واضحة دائما.

تحليل من قبل Clarity AI، منصة تكنولوجيا الاستدامة العالمية، تختبر الفرضية القائلة بأن المشاركة في الخلافات المتعلقة بالحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات هي مؤشر صالح لخسارة قيمة الشركات على المدى المتوسط.

يمكن للمستثمرين أن ينظروا إلى الحوادث المثيرة للجدل على أنها علامة محتملة على سوء الإدارة أو الافتقار إلى الأخلاق ، مما قد يؤدي إلى تآكل ثقة المستثمرين وجعلهم أقل استعدادا للاستثمار في أسهم الشركة. يمكن أن تكون العواقب القانونية والتنظيمية لمثل هذه الحوادث مكلفة وتستغرق وقتا طويلا لحلها ، مما يضر بسمعة الشركة وقيمتها السوقية. أخيرا ، يمكن أن تؤدي مثل هذه الحوادث إلى تعطيل عمليات الشركة ، مما يؤدي إلى انخفاض الإنتاجية والربحية ، مما قد يؤثر سلبا على قيمتها السوقية.

يشير التحليل إلى أن الإجراءات المثيرة للجدل المرتبطة بالحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات يمكن أن يكون لها تأثير سلبي كبير على قيمة الشركة مقارنة بأقرانها، مما يؤدي إلى دلتا في التقييم تتراوح من -2٪ للخلافات الأقل حدة إلى -5٪ لأشد الخلافات بعد فترة ستة أشهر.

غطى التحليل أكثر من 10000 حادث مثير للجدل لأكثر من 1500 شركة تمتد على مدى أربع سنوات. تم تصنيف جميع الحوادث إلى واحدة من ثلاث مجموعات خطورة مختلفة ، وهي: منخفضة ومتوسطة وعالية. تم إجراء هذا التصنيف وفقا للزيادة في المخاطر المشتقة من ESG للشركة وفقا لتقديرات Clarity AI، والتي تأخذ في الاعتبار حجم المشكلة، وتأثيرها على أصحاب المصلحة، والإدارة من قبل الشركة. تم تقسيم حجم التأثير بشكل أكبر بالنظر إلى نوع الحادث والصناعة التي تنتمي إليها الشركة.

بالنسبة لنوع الحادث ، حلل البحث تأثير الخلافات حول أربعة مواضيع رئيسية: التأثير البيئي السلبي ، وقضايا حوكمة الشركات ، وإساءة استخدام هيمنة السوق ، وسوء إدارة الشركة لمنتجاتها وخدماتها. تم العثور على أكبر دلتا في أداء المخزون للحالات عالية الخطورة وموضوعات سوء إدارة المنتجات والخدمات (-11.8٪ اختلاف القيمة السوقية في المتوسط) والتأثير البيئي السلبي (-8.9٪ اختلاف القيمة السوقية في المتوسط). بشكل عام ، أدت الحوادث ذات الخطورة العالية إلى دلتا أكبر في قيمة الشركة عند مقارنتها بالحالات الأقل خطورة.

اختبر التحليل أيضا ما إذا كان تأثير الخلافات على القيمة السوقية يمكن أن يكون أكبر إذا كان الجدل مرتبطا بموضوع جوهري للصناعة التي تعمل فيها الشركة - على سبيل المثال الموضوع البيئي لصناعة التعدين أو موضوعات حوكمة الشركات لصناعة التمويل الاستهلاكي.

وتؤكد النتائج أن الآثار الناجمة عن مشاركة الشركة في مثل هذه الأنشطة تتجاوز متوسط جميع الحوادث المماثلة لجميع الشركات. الفرق كبير ، حيث يصل إلى ضعف ما يصل إلى ضعف القضايا البيئية وما يقرب من ثلاثة أضعاف الخلافات السيئة حول حوكمة الشركات.

يؤكد التحليل أن درجات الجدل بناء على معالجة اللغة الطبيعية ، مثل تلك التي طورتها Clarity AI، أداة فعالة لتحديد وتتبع تطور هذه الحوادث. يجب أن تتضمن أطر ESG هذه المقاييس لقياس سلوك الشركة المثير للجدل كقياس إضافي من الخارج إلى الداخل لمخاطر ESG التي تتعرض لها الشركات.

بورخا كاديناتو ، مدير المنتج في Clarity AI، "إن فهم المخاطر المرتبطة بخلافات الشركات واتخاذ الإجراءات المناسبة عند حدوث خلافات يمكن أن يساعد المستثمرين على بناء محافظ أقوى أداء ومساعدة الشركات على الاستجابة بشكل مناسب لتقليل خسارة القيمة السوقية والحفاظ على ثقة المستثمرين".

منهجية التحليل 

في Clarity AI نحن نعرف الخلافات على أنها حالات من النزاعات بين الشركة وأي وكيل اجتماعي أو صاحب مصلحة معين ، والتي تحدد كسر المعايير العالمية المرتبطة بالسلوك التجاري المسؤول مثل مبادئ UNGC أو مبادئ منظمة العمل الدولية أو إرشادات منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية للمؤسسات متعددة الجنسيات. 

ال Clarity AI يستفيد حل الخلافات من أحدث نماذج معالجة اللغة الطبيعية (NLP) لمعالجة مقالات 100,000 + الإخبارية من مصادر 35,000 + الموثوقة على أساس يومي. تمكننا النماذج من تحديد المواد الإخبارية المتعلقة بالخلافات بسرعة ، وتصنيفها في واحدة من 39 فئة مثيرة للجدل في MECE. ثم يتم تعيين شدة الخلافات اعتمادا على الفئة وحجم الحالة وإدارتها من قبل الشركة (معالجة المشكلة) والمخاطر المشتقة للشركة. يسمح لنا هذا المحرك القوي بمراقبة عالم كبير من الشركات باستمرار ، وتسجيل أي تغييرات في المخاطر التي يتعرضون لها المستمدة من سلوك شركاتهم. 

لقد شرعنا في الاستفادة من هذا النطاق الواسع من البيانات من أجل اختبار الفرضية القائلة بأن مشاركة الخلافات البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات هي مؤشر صالح لخسارة قيمة الشركات على المدى المتوسط. علاوة على ذلك ، يهدف بحثنا إلى فهم تأثيرات الأنواع المختلفة من الخلافات - من خلال النظر في فئتها - ومراعاة تأثير الأهمية النسبية على الآثار. 

تم إجراء التحليل على البيانات المتاحة للفترة بين 2018 و 2022 ، أو أكثر من 150 مليون مقالة ، مع 10,000+ حوادث مثيرة للجدل تم تحديدها ل 1,500+ شركة مختلفة. 

لأغراض التحليل ، تم تصنيف جميع الخلافات في واحدة من ثلاث مجموعات خطورة مختلفة ، وهي: حالات الخطورة المنخفضة ، وحالات الخطورة المتوسطة ، والحالات عالية الخطورة. تم إجراء هذا التصنيف وفقا للزيادة في المخاطر المستمدة من ESG للشركة كما هو مقدر من قبل نماذجنا ، والتي تأخذ في الاعتبار حجم المشكلة ونطاقها وتأثيرها على أصحاب المصلحة الآخرين ، والإدارة من قبل الشركة. 

لكل حالة من الحالات المثيرة للجدل ، تم رصد وقياس تطور القيمة السوقية للشركة (سهم الشركة). للقيام بذلك، طبق فريقنا نموذج الاختلاف الاصطناعي في الاختلاف¹ الذي يقارن الأداء الحقيقي للشركة في السوق بشركة نموذجية تستخدم كمعيار. هذه الشركة الضابطة هي نتيجة الجمع بين المتوسطات المرجحة للشركات المماثلة ، مع تعيين أوزان لزيادة تشابه أداء سوق الأسهم في الفترة السابقة للحدث المثير للجدل. يفترض أن تكون الاختلافات الكبيرة بين أداء الشركتين بعد الحدث المثير للجدل نتيجة سببية لتورط الشركة في الجدل.

تم اختبار النتائج للدلالة الإحصائية عند مستوى 5٪ ، مع إجمالي عدد الحوادث المؤهلة للتحليل 12,690. 

عن Clarity AI

Clarity AI هي منصة لتكنولوجيا الاستدامة تستخدم التعلم الآلي والبيانات الضخمة لتقديم رؤى بيئية واجتماعية للمستثمرين والمؤسسات والمستهلكين. Clarity AIأداة أساسية لتحليل الاستدامة الشامل المتعلق بالاستثمار وأبحاث الشركات وقياس الأداء والتجارة الإلكترونية للمستهلكين وإعداد التقارير التنظيمية. اعتبارا من يونيو 2023 ، Clarity AIأكثر من 70,000 شركة و 420,000 صندوق و 201 دولة و 199 حكومة محلية ، وهو ما يمثل اتساعا أكثر من أي لاعب آخر في السوق. اتجاه واحد Clarity AI تفي بمهمتها المتمثلة في إحداث تأثير مجتمعي في الأسواق من خلال ضمان تسليم قدراتها مباشرة إلى سير عمل العملاء من خلال التكامل مع شركاء مثل BlackRock - Aladdin و Refinitiv و LSEG و BNP Manaos و CACEIS و Simcorp. الاضافه الي ذلك Clarity AIرؤى الاستدامة لأكثر من 150 مليون مستهلك عبر أكثر من 400,000 تاجر على منصة Klarna. Clarity AI لديها مكاتب في أمريكا الشمالية وأوروبا والشرق الأوسط ، وتدير شبكة عملائها عشرات التريليونات من الأصول وتشمل شركات مثل Invesco و Nordea و BlackRock و Santander و Wellington و BNP Paribas. clarity.ai

الاتصال بوسائل الإعلام

اديلمان

clarityAI@edelmansmithfield.com

¹أرخانجيلسكي ، ديمتري ، سوزان آثي ، ديفيد أ. هيرشبيرج ، جويدو دبليو إمبينز ، وستيفان واجر. 2021. "الاختلاف الاصطناعي في الاختلافات". المجلة الاقتصادية الأمريكية ، 111 (12): 4088-4118.