Utilização de processamento em linguagem natural para melhorar as soluções de taxonomia da UE
Como sistema comum de classificação das actividades económicas sustentáveis, a taxonomia da UE é pioneira neste domínio e será fundamental para alcançar os objectivos de redução e mitigação das emissões do O Acordo Verde da União Europeia.
Define quais as actividades económicas podem ser consideradas ambientalmente sustentáveis relacionados com seis objectivos ambientais: (1) atenuação das alterações climáticas, (2) adaptação às alterações climáticas, (3) utilização sustentável e protecção da água e dos recursos marinhos, (4) transição para uma economia circular, (5) prevenção e controlo da poluição, e (6) protecção e restauração da biodiversidade e dos ecossistemas. Uma próxima taxonomia social definirá objectivos para além do ambiente.
Esta taxonomia é utilizada, entre outras coisas, para rotular produtos financeiros e obrigações empresariais comercializados como ambientalmente sustentáveis. Ao abrigo do Regulamento de Divulgação de Informação Financeira Sustentável (ou SFDR), os investidores precisam de comunicar o seu alinhamento com a taxonomia da UE como parte do perfil de sustentabilidade dos seus fundos, os quais são classificados numa de três categorias:
- ARTIGO 6: fundos não-sustentáveis
- ARTIGO 8: fundos que promovem características sustentáveis mas não como um objectivo global
- ARTIGO 9: fundos que foram especificamente criados para abordar objectivos de sustentabilidade
Desafios para o cumprimento
Cumprir com a taxonomia da UE não é fácil. Especificamente, os investidores enfrentam dois grandes desafios:
- Conflito entre a disponibilidade e a necessidade de dados. Em 2022, a taxonomia da UE exige que os investidores comuniquem o alinhamento dos produtos com os objectivos de adaptação e mitigação do clima - e os outros quatro objectivos ambientais serão exigidos até 2023. No entanto, as empresas não comunicarão o alinhamento antes de 2023. Este desfasamento na disponibilidade de dados persistirá num futuro previsível, uma vez que um número limitado de empresas será abrangido pela Directiva da Comissão Europeia sobre Relatórios de Sustentabilidade Empresarial (CSRD) e, por conseguinte, apresentará um relatório em conformidade com a taxonomia da UE.
- O desenvolvimento da metodologia é um processo contínuo. Isto aplica-se aos objectivos climáticos divulgados, nos quais existem diferenças de interpretação entre empresas e países (tais como a inclusão do gás natural e do nuclear como actividades verdes). Os investidores precisam de estar preparados para se adaptarem e responderem a um cenário complexo de regulamentação em evolução.
Como obter os dados?
O sucesso dos investidores em colmatar a lacuna de dados irá variar. A implementação da CSRD irá ajudar, eventualmente de forma convincente perto de 50.000 empresas para relatar o desempenho de sustentabilidade num conjunto abrangente de métricas. Mas a RSE não será plenamente implementada até 2025, e é provável que as jurisdições não pertencentes à UE fiquem ainda mais atrasadas.
Num mundo que se move tão rapidamente como o nosso, utilizando o poder da linguagem natural específica da IA - ajuda a assegurar, em escala, a detecção de incidentes e a gravidade desses incidentes. Por conseguinte, na ausência de tecnologia, a fiabilidade das avaliações taxonómicas da UE poderia sofrer.
Analisar o alinhamento de cada empresa da carteira, Clarity AI segue uma abordagem em cinco etapas. Esta análise fornece duas métricas chave que os investidores terão de relatar:
- percentagem de receitas verdes elegíveis, tal como definido pelas receitas elegíveis para as actividades delineadas na taxonomia da UE
- percentagem de receitas verdes alinhadasque se baseia em actividades elegíveis e incorpora uma avaliação dos critérios técnicos de selecção, dos requisitos DNSH e SS.
Mas como é que isto se parece em acção? O estudo de caso abaixo fornece um exemplo específico dos méritos de uma abordagem escalável para os relatórios de taxonomia da UE.
