Quatre étapes pour se conformer à la directive MiFID II
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Une solution simple pour MiFID II
Fes conseillers financiers sont désormais tenus responsables des préférences de leurs clients en matière de durabilité, en plus du profil de risque global des clients, actuellement recueilli dans le cadre de l'évaluation de l'adéquation.
Ce nouvel ajout est applicable à partir du 2 août et il vise à aligner la directive sur les marchés d'instruments financiers (MiFID II) avec le règlement européen sur la finance durable, créé pour apporter plus de transparence et de responsabilité aux marchés financiers.
Qu'est-ce qui a changé ?
Jusqu'à récemment, les entreprises d'investissement étaient tenues d'assortir les produits financiers aux préférences des clients, en tenant compte de ces dernières :
- que le profil risque/récompense du produit est compatible avec le profil d'aversion au risque des clients,
- que le produit a été conçu pour bénéficier au client.
À partir du 2 août, un troisième élément est entré en jeu, puisque les conseillers financiers sont tenus de d'adapter les facteurs de durabilité des instruments financiers aux préférences des clients.
La nouvelle extension de MiFID II souligne également la nécessité d'une information plus transparente sur les caractéristiques durables des produits, comme le montre l'amendement de l'article 9, qui a ajouté ce qui suit :
"Les facteurs de durabilité de l'instrument financier sont présentés de manière transparente et fournissent aux distributeurs les informations pertinentes pour prendre dûment en compte tout objectif lié à la durabilité du client ou du client potentiel."
Ceci est directement lié à d'autres règlements de l'UE tels que et la taxonomie de l'UE. comme SFDR et la taxonomie de l'UEqui établissent déjà un langage commun pour les produits financiers durables commercialisés dans l'Union européenne.
Le concept de responsabilité et de transparence accrue est développé à l'article 10, sous le titre "Obligations de gouvernance des produits pour les distributeurs". Jusqu'à présent, les entreprises d'investissement étaient tenues de mettre en place des mécanismes pour s'assurer que tant les produits financiers que la stratégie de distribution étaient en phase avec les besoins des clients. Désormais, elles doivent également s'assurer qu'elles disposent d'une quantité suffisante d'informations, avec la plus grande précision possible, sur les caractéristiques de durabilité des produits, fournies par les fabricants de ces derniers.
Que faut-il faire ?
En termes simples, les "facteurs de durabilité" font font désormais partie des exigences existantes de MiFID II. En d'autres termes, les conseillers financiers et les gestionnaires de portefeuille opérant dans l'Union européenne sont tenus d'interroger leurs clients sur leurs préférences en matière d'investissement durable et de construire une offre de produits en conséquence.
En pratique, cela signifie :
- Créer un cadre pour évaluer les préférences des clients en matière de durabilité et l'ajouter au questionnaire existant. Ce nouvel amendement de MiFID II est centré sur le client, il tente donc de réduire la complexité lorsque cela est possible.
- Intégrer ce cadre dans le processus existant d'appariement des produits.
- Accéder aux données faire correspondre l'offre de produits aux profils des clients. Pour cette étape, les distributeurs auront besoin d'informations sur les produits alignées sur les principales réglementations européennes en matière de développement durable, telles que SFDR et la taxonomie européenne. La norme la plus largement acceptée pour l'échange de ces informations est le modèle ESG européen (EET), un modèle actualisé qui aide les fabricants de produits à divulguer tout ce qui est requis par la réglementation actuelle. L'EET interagit avec l'EMT, le modèle européen MiFID déjà utilisé.
- Vérifier les chiffres pour éviter toute tentative d'écoblanchiment. Même si les entreprises ou les fabricants de produits divulguent les données, la meilleure pratique consiste à rechercher d'autres sources de données pour valider ces chiffres et avoir confiance dans les produits proposés. Les modèles et la technologie basés sur l'IA utilisés par Clarity AI augmentent la fiabilité et la précision des données, à grande échelle.